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IPO-Begleitung

Ein Initial Public Offering (IPO) bezeichnet den erstmaligen Börsengang eines Unternehmens, bei dem Aktien öffentlich angeboten werden, um Kapital für weiteres Wachstum oder strategische Ziele zu generieren. Dieser Schritt ermöglicht es Unternehmen, ihre Marktpräsenz zu erweitern und neue Investoren zu gewinnen. Zielgruppe für einen IPO sind vor allem wachstumsorientierte Unternehmen, die sich im Expansionsprozess befinden und den Zugang zum Kapitalmarkt anstreben.

Ein Börsengang ist mit einem umfangreichen organisatorischen Transformationsprozess verbunden, der aufwendig und komplex ist. Er bindet erhebliche interne Ressourcen und erfordert funktionsübergreifendes Expertenwissen. Die Vorbereitung eines IPO, die Koordination umfangreicher Aufgaben sowie die Abstimmung zahlreicher interner und externer Akteure wie Fachexperten, Wirtschaftsprüfer, Rechtsberater, Banken und Aufsichtsbehörden stellt ein anspruchsvolles Unterfangen dar und erfordert eine gute Planung, klare Strukturen und eine konsequente Projektsteuerung.

Die WTS Advisory unterstützt mit maßgeschneiderter Expertise Unternehmen durch den gesamten IPO-Prozess, von der strategischen Planung und Unternehmensbewertung bis hin zur strukturierten Umsetzung und Einhaltung regulatorischer Anforderungen (z.B. GAAP Conversion), um den erfolgreichen Zugang zum Kapitalmarkt zu gewährleisten. Zudem unterstützt die WTS Advisory Unternehmen auch in der Zeit nach dem IPO – sog. Being public – für einen langfristigen und nachhaltigen Erfolg an der Börse.

Für welche Unternehmen ist die IPO-Begleitung sinnvoll?

Wachstumsorientierte Unternehmen und mittelständische Unternehmen in Expansionsphasen.

Unternehmen, die institutionelle und private Investoren gewinnen oder Eigentümern einen Teil-Exit ermöglichen möchten.

Faktoren für einen erfolgreichen IPO

WTS Advisory unterstützt Sie im Rahmen unserer IPO-Begleitung strategisch, inhaltlich und organisatorisch:

Frühzeitige Planung

Strukturierter Start, um interne Ressourcen zu schonen und komplexe Prozesse effizient zu gestalten.

Bestandsaufnahme

Prüfung rechtlicher, regulatorischer und operativer Aspekte; Ausrichtung der Unternehmensstruktur auf den Kapitalmarkt.

Koordination der Stakeholder

Abstimmung interner Teams und externer Partner wie Banken, Anwälte und Wirtschaftsprüfer.

Rollen und Meilensteine

Klare Verantwortlichkeiten und definierte Arbeitspakete sichern eine reibungslose Umsetzung.

Investorenperspektive

Entwicklung einer datenbasierten und nachvollziehbaren Equity Story.

Ressourcenmanagement

Gezielte interne Verstärkung oder externe Expertise gewährleistet kontinuierliche Handlungsfähigkeit während des IPO-Prozesses.

Nikolaus Färber

Unsere Mandanten profitieren von einer integrierten End-to-End-Begleitung über den gesamten IPO-Lifecycle, einer kapitalmarkterprobten Methodik sowie einem klaren Fokus auf Effizienz, Compliance und nachhaltige Umsetzbarkeit. Da wir keine Jahresabschlussprüfungen durchführen, entstehen keine prüfungsbedingten Unabhängigkeitskonflikte – so können wir Sie auch langfristig und über den Börsengang hinaus als strategischer Partner begleiten.

Unverbindlich kontaktieren

WTS Advisory begleitet Sie entlang es gesamten IPO-Prozess

Services

IPO Vorbereitung

Fundierte Corporate-Finance- und Kapitalmarktanalyse zur Bewertung des IPO als Option und strukturierter Vergleich mit Alternativen (z. B. M&A, Kapitalerhöhung, SPAC) inkl. Entwicklung einer überzeugenden Kapitalmarktstory und Umsetzungsstrategie.
Aufbau der nötigen Infrastruktur wie strukturierter Datenraum, integrierter Mehrjahres-Businessplan mit Szenarien, Planung der Mittelverwendung sowie Definition kapitalmarktrelevanter Steuerungskennzahlen.
Analyse der Accounting-, Reporting- sowie Compliance- und Governance-Strukturen im Hinblick auf die Börsenanforderungen sowie Ableitung einer priorisierten Roadmap bis zum Börsengang.
Koordination aller Workstreams (PMO).

Services

Going Public

Entwicklung kapitalmarktfähiger Reporting- und Rechnungslegungsstrukturen und Aufbau eines aussagekräftigen Geschäftsberichts sowie Etablierung eines mindestens halbjährlichen IFRS-Konzernabschlusses.
Erstellung der für die letzten drei Bilanzstichtage notwendigen Überleitung der bisher nach HGB aufgestellten Jahres- bzw. Konzernabschlüsse auf die International Financial Reporting Standards (IFRS Conversion).
Unterstützung im Going-Public-Prozess durch Entwicklung einer überzeugenden Equity Story, Vorbereitung von Roadshow, Messaging und Q&A sowie Mitwirkung an Prospektinhalten (u. a. MD&A, Business Overview) mit Fokus auf Konsistenz und regulatorische Konformität.
Unterstützung mit Financial (u. a. Working Capital Statement Analyse und Business Plan Plausibilisierung), Tax und ggf. Legal Due Diligence.
Etablierung einer professionellen Investor-Relations-Funktion.
Implementierung eines effektiven ESG-Reportings.
Auswahl geeigneter Disclosure-Management- und Automatisierungstools.
Wissenstransfer zur langfristigen Verankerung der Prozesse.

Services

Being Public

Fortlaufende Unterstützung bei kapitalmarktrelevanten Themen wie Folgekapitalmaßnahmen und neuen regulatorischen Anforderungen, wie beispielsweise Kapitalerhöhungen, Sekundärplatzierungen oder Änderungen im kapitalmarktrechtlichen Umfeld.
Begleitung bei der nachhaltigen Erfüllung laufender Reporting- und Compliance-Pflichten eines börsennotierten Unternehmens.
Unterstützung bei der technischen Umsetzung und Durchführung der elektronischen Auszeichnung des IFRS-Konzernabschlusses („Tagging“, sog. European Single Electronic Format (ESEF)).
Kontinuierliche Beratung zur Optimierung von Strukturen, Prozessen und Kapitalmarktpositionierung auch nach dem Börsengang.
Aufbau von internem Reporting für verschiedene Shareholder (z.B. den Aufsichtsrat).

Ihre Ansprechpartner für IPO-Begleitung

Nikolaus Färber

Service Line Leiter WTS Advisory

+49 (0) 89 28646-2700

nikolaus.faerber@wts.de

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Dr. Heiko Frank

Partner Advisory

+49 (0) 89 28646-2700

heiko.frank@wts.de

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Hans-Georg Weber

Partner Advisory

München

+49 (0) 89 28646-2700

hans-georg.weber@wts.de

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Häufige Fragen zu IPO

Welche Unternehmen sind für einen Börsengang geeignet?

Ein IPO ist insbesondere für wachstumsorientierte Unternehmen und mittelständische Unternehmen in Expansionsphasen interessant. Voraussetzung ist eine solide Finanzstruktur, skalierbare Geschäftsprozesse und eine klare strategische Ausrichtung, die den Zugang zu institutionellen und privaten Investoren attraktiv macht.

Wie lange dauert der IPO-Prozess?

Der Börsengang umfasst mehrere Phasen: von der strategischen Vorbereitung und internen Bestandsaufnahme (IPO-Vorbereitung) über die Erstellung und Prüfung des Emissionsprospekts bis zur Platzierung der Aktien (Going Public) und der anschließenden Integration in ein regelmäßiges Reporting an der Börse (Being Public). Die Dauer hängt von der Unternehmensgröße, der Komplexität der Struktur und regulatorischen Anforderungen ab. Erfahrungsgemäß beträgt die durchschnittliche Dauer des IPO-Prozesses 6 bis 12 Monate.

Welche regulatorischen Anforderungen müssen erfüllt werden?

Ein IPO erfordert die Einhaltung umfassender kapitalmarktrechtlicher Vorgaben. Zentrale Voraussetzung ist insbesondere die Erstellung und Billigung eines Wertpapierprospekts gemäß der EU-Prospektverordnung durch die zuständige Aufsichtsbehörde. Darüber hinaus unterliegen börsennotierte Unternehmen laufenden Transparenz- und Publizitätspflichten, etwa nach der EU-Marktmissbrauchsverordnung. Unternehmen müssen daher bereits vor dem Börsengang belastbare Compliance- und Reportingstrukturen etablieren, um regulatorischen Anforderungen und Investorenerwartungen gerecht zu werden.

Wie kann ein IPO erfolgreich vorbereitet werden?

Erfolgreiche IPOs basieren auf einer strukturierten Planung mit klar definierten Meilensteinen und Verantwortlichkeiten. Ein robustes Projektmanagement, transparente Governance-Strukturen und die koordinierte Einbindung aller internen und externen Stakeholder sind entscheidend, um den Prozess effizient zu steuern und Risiken zu minimieren.

Welche Vorteile ergeben sich nach dem Börsengang?

Ein Börsengang eröffnet Unternehmen den Zugang zu zusätzlichem Eigenkapital, stärkt die Marktpräsenz und erhöht die Reputation bei Investoren und Geschäftspartnern. Gleichzeitig schafft er strategische Flexibilität für Wachstum, Akquisitionen oder die operative Weiterentwicklung. Zudem können die ausgegebenen Aktien als „Währung“ für den Kauf von Unternehmen genutzt werden.