Risk Mitigation Accounting

Geplante Änderungen an IFRS 9 und 7 sowie perspektivische Ablösung von IAS 39-Makro-Hedge-Accounting

Institute steuern ihr Zinsrisiko in der Regel auf Basis offener Portfolios, um den ständigen Veränderungen der Risikopositionen Rechnung zu tragen. Die aktuellen Vorschriften des IFRS 9 bzw. des IAS 39 zum Hedge-Accounting können die Nettosteuerung offener Portfolios bezüglich der zinsbedingten Preisrisiken (Repricing-Risks) jedoch nur begrenzt abbilden. Mit dem Standardentwurf „Risk Mitigation Accounting – Geplante Änderungen an IFRS 9 und 7“ präsentiert das IASB nun einen Ansatz, der die tatsächliche Steuerung des Zinsänderungsrisikos besser im Accounting abbilden soll.

Welche Schwächen hat das aktuelle Hedge-Accounting Modelle bei Repricing-Risks?

Closed Portfolios

- IFRS 9 / IAS 39 ist konzipiert für Closed-Portfolios

- Open-Portfolios werden als wechselnde Closed-Portfolios abgebildet

Operative Komplexität

- Hoher Aufwand für Tracking, Amortisation und OCI-Umgliederungen

Hohe Flexibilität für individuelle Anpassungen

- Risikomanagement steuert Netto-Exposure je Time Band

- Accounting verlangt beziehungsbasierte Designation und durchgängige Dokumentation

Transparenz

- Accounting bildet nicht immer das tatsächlich gesteuerte Netto-Exposure ab

- Erforderliche Vereinfachungen reduzieren Nachvollziehbarkeit für Abschlussadressaten

P&L Timing

- Underlyings werden zum Repricing Zeitpunkt P&L wirksam

- P&L Wirkung von Derivaten bei Marktwertänderungen

Wie funktioniert das Risk Mitigation Accounting Modell?

Risk Mitigation Accounting (RMA) zielt darauf ab, die wirtschaftliche Wirkung der Nettosteuerung von Repricing-Risks in offenen Portfolios im Abschluss nachvollziehbar abzubilden. Dafür werden zunächst Underlying Portfolio (netto gesteuerte Bestände/Transaktionen mit Repricing Risk) abgegrenzt und die Risiken über erwartete Repricing-Termine in Repricing time bands (Time-Buckets) zu einem Net-Repricing-Risk-Exposure (NRRE) (Netto-Gap je Bucket) aggregiert.

Auf dieser Basis definiert das Unternehmen je Time-Bucket sein Risk Mitigation Objective (Steuerungsziel) und setzt Designated Derivatives (tatsächlich eingesetzte Zinsderivate zur Minderung des Nettorisikos) ein. Zur Abbildung des Steuerungsziels werden Benchmark Derivatives (synthetische Vergleichsderivate) konstruiert und bei Bedarf angepasst.

Ein bilanzielles Risk Mitigation Adjustment wird als lower of aus den kumulierten Effekten von Designated und Benchmark Derivatives ermittelt und periodengleich zu den Neubewertungseffekten aus dem Underlying Portfolio aufgelöst. Durch diesen Mechanismus werden die Marktwertänderungen der designierten Derivate - dem Steuerungsziel entsprechend - in die Perioden verschoben, in denen das Repricing-Risk des Underlying Portfolio schlagend wird.

(1) Überblick über das RMA:

(2) Reporting- und Disclosure-Implikationen:

Welche Standards sind betroffen?

Die vorgeschlagenen Änderungen des IASB im Exposure Draft vom 03.12.2025 umfassen:

IFRS 9

Neues Kapitel 7 in Anhang C „Risk Mitigation Accounting“
Einführung von Benchmark Derivatives und Risk Mitigation Adjustment als Kernmechanik
Entfernung aller Verweise auf IAS 39 Hedge-Accounting Option, falls es zu einer Rücknahme von IAS 39 kommt

IAS 39

Beendigung von IAS 39 Hedge Accounting nach erstmaliger Anwendung von RMA (keine Anwendung beider Systeme parallel)
Das IASB stellt zur Diskussion, ob die vorgeschlagenen RMA-Regelungen die verbleibenden IAS 39 Vorschriften zum Marco Hedge Accounting ersetzen sollen und IAS 39 damit außer Kraft treten kann

IFRS 7

Risk Mitigation Adjustment als One-Line Item in der Bilanz und Gesamtergebnisrechnung
Tabellarische Angaben zu Underlying Portfolios, Designated Derivatives, Net-Repricing-Risk-Exposure, Anfangs- und Endbestand des Risk Mitigation Adjustment Posten
Qualitative Angabe im Anhang, sofern Risk Mitigation Accounting nicht angewendet wird, obwohl die Risikomanagement Aktivitäten des Unternehmens eine Anwendung erlauben würden.

Die Anwendung von Risk Mitigation Accounting ändert nicht die Bewertung der betroffenen Finanzinstrumente nach IFRS 9.

Risk Mitigation Accounting ist als Wahlrecht ausgestaltet: Erfüllt ein Unternehmen die Voraussetzungen, kann es freiwillig Risk Mitigation Accounting umsetzen, aber auch weiterhin IFRS 9 Hedge-Accounting anwenden oder kein Hedge Accounting betreiben (mit entsprechender Angabe nach IFRS 7).

Unser Beratungsangebot

WTS Advisory ist Ihr Partner im Rahmen einer frühzeitigen Analyse der Anforderungen, bei Vorstudien und GAP-Analysen sowie beim Setup des Operating Modells:

Know-how Sharing zu Bewertung, Buchung und Ausweis von Repricing-Risks nach RMA
Optimierung von Berichtsstrukturen und Prozessen zwischen Treasury, Risiko-Controlling und Accounting
Unterstützung bei der Ermittlung von Bilanz- und GuV-Auswirkungen
Unterstützung bei der Umsetzung der RMA-Buchungssystematik

Bei Interesse und für Fragen rund um Risk Mitigation Accounting stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung.