Behandlung von GmbH-Anteilen des Mitunternehmers als Sonderbetriebsvermögen II bei der Mitunternehmerschaft

Beteiligt sich der Kommanditist einer GmbH & Co. KG an einer GmbH, deren Anteile bislang die GmbH & Co. KG allein gehalten hat, führt die bestehende Beteiligung der GmbH & Co. KG an der GmbH allein nicht dazu, dass die neu erworbene Kapitalbeteiligung des Kommanditisten für das Unternehmen der Personengesellschaft als wirtschaftlich vorteilhaft und damit als notwendiges Sonderbetriebsvermögen II anzusehen ist. Dies hat der BFH mit Urteil vom 25.09.2025 entschieden.

Am Kapital der GmbH & Co. KG (KG) war K zu 100 % als Kommanditist beteiligt. Zugleich war K alleiniger Gesellschafter der geschäftsführenden Komplementär-GmbH der KG (V GmbH). Die KG hielt ihrerseits sämtliche Anteile an der A GmbH, die wiederum zahlreiche inländische Tochtergesellschaften hielt. K fungierte als alleiniger Geschäftsführer der A GmbH.

Zur Deckung des Liquiditätsbedarfs der A GmbH gewährte K dieser ein Darlehen, das bei der KG als Sonderbetriebsvermögen (SBV) des K erfasst wurde. Im Jahr 2011 wurde das Stammkapital der A GmbH erhöht. Den neu geschaffenen Geschäftsanteil in Höhe von 3,8 % des Stammkapitals übernahm K gegen Sacheinlage, indem er das Darlehen in die A GmbH einbrachte. Die Kapitalerhöhung war als gezielte Überpari-Emission ausgestaltet; der Einbringungswert entsprach dem 9,75‑fachen des Verkehrswerts des neuen Anteils. Die Differenz zwischen Einbringungswert des Darlehens und Nennbetrag des Geschäftsanteils wurde der Kapitalrücklage der A GmbH zugeführt. Der neu erworbene Anteil wurde wiederum als SBV des K bei der KG behandelt.

Im Jahr 2012 veräußerte K den 3,8%‑Anteil an der A GmbH zu einem unter den Anschaffungskosten liegenden Preis an die J GmbH, an der seine beiden Söhne (je 49,5 %) und K selbst (1 %) beteiligt sind.

Die KG nahm an, dass die Veräußerung im SBV des K bei der KG zu einem steuerlich anzuerkennenden Verlust geführt habe. Das Finanzamt verneinte jedoch den Abzug der Sonderbetriebsausgaben mit der Begründung, der Anteil an der A GmbH sei kein SBV bei der KG gewesen. Die hiergegen erhobene Klage vor dem FG Baden-Württemberg war erfolgreich.

Nun ist der BFH aber – entgegen dem Finanzgericht – zu dem Ergebnis gekommen, dass der erworbene Anteil des K an der A GmbH nicht zu dessen SBV bei der KG gehörte. Dessen Veräußerung konnte somit keinen Sonderbetriebsverlust auslösen.

Der BFH stellte klar, dass notwendiges SBV II bei Beteiligungen an Kapitalgesellschaften nur vorliegt, wenn die Beteiligung die Mitunternehmerstellung in der Personengesellschaft begründet oder stärkt und ein klarer Veranlassungszusammenhang zur Beteiligung besteht. Erforderlich sind insbesondere eine enge wirtschaftliche Verflechtung zwischen Personen- und Kapitalgesellschaft sowie die Beherrschung der Kapitalgesellschaft durch den Mitunternehmer zu Gunsten des Unternehmens der Personengesellschaft. Eine reine Teilhabe an Wertsteigerungen genügt insoweit nicht.

Vorliegend wurde die A GmbH allein durch die KG beherrscht; die Beteiligung des K von 3,8 % erhöhte weder die Einflussmöglichkeiten der KG noch des K. Im Gegenteil sank der Anteil der KG von 100 % auf 96,2 %. Zudem erlangte K durch die unmittelbare Beteiligung an der A GmbH keine eigene Beherrschungsposition; seine Stellung als alleiniger Kommanditist bleibt insoweit nur mittelbar. Auch war ein wirtschaftlicher Vorteil der Beteiligung des K an der A GmbH für die KG nicht ersichtlich. Die Voraussetzungen für SBV II waren daher nicht erfüllt.

Sodann nahm der BFH zu der Frage Stellung, ob die Beteiligung des K an der A GmbH gewillkürtes (Sonder-)Betriebsvermögen sein könne. Insoweit führte das Gericht aus, dass ein Wirtschaftsgut nicht gewillkürtes (Sonder‑)Betriebsvermögen sein kann, wenn es erkennbar verlustgeneigt ist, etwa weil die Anschaffungskosten den Verkehrswert deutlich übersteigen und typisierend mit Verlusten zu rechnen ist. Dies traf auf den 3,8%‑Anteil des K an der A GmbH zu. Die spätere Veräußerung unter Anschaffungskosten bestätigte die „Betriebsschädlichkeit“.

Dabei betonte der BFH, dass jedes Wirtschaftsgut insoweit isoliert zu prüfen ist; es findet also weder eine Gesamtschau mit anderen Wirtschaftsgütern noch eine „Surrogation“ oder Rechtsnachfolge in das frühere Darlehen – das ja SBV war – statt.

Der BFH hat erneut zur Behandlung von GmbH-Anteilen eines Mitunternehmers als Sonderbetriebsvermögen II Stellung genommen und bestätigt im Wesentlichen seine bisherige Rechtsprechung. Die Abgrenzung und Zuordnung von Wirtschaftsgütern zum SBV ist von erheblicher praktischer Relevanz, etwa bei Umwandlungsvorgängen, in denen zu prüfen ist, welche Wirtschaftsgüter des SBV I oder SBV II – neben der Beteiligung an der Gesamthand – zwingend einzubringen sind, um einen Buchwertansatz zu sichern.

Sonderbetriebsvermögen II kommt nur dann in Betracht, wenn die Tochter-GmbH zum einen eine wesentliche wirtschaftliche Funktion für die KG übernimmt und in die Wertschöpfungskette eingebunden ist, etwa als exklusive Liefer- oder Absatzschiene, verlängerte Werkbank oder zentrale Dienstleistungsplattform. Zum anderen muss der Mitunternehmer die Tochter-GmbH tatsächlich beherrschen, wobei er sich nachweislich am Interesse der KG ausrichten muss.

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