Fair-Value-Option in IAS 28: IASB präzisiert den Anwenderkreis

Das IASB veröffentlichte am 26.06.2026 gezielte Änderungen an IAS 28, um vor allem auf unterschiedliche Auslegungen im Versicherungssektor zur Fair-Value-Option nach IAS 28.18-19 und deren Zusammenspiel mit IFRS 18 zu reagieren. Die Option ermöglicht, Anteile an assoziierten Unternehmen oder Gemeinschaftsunternehmen zum beizulegenden Zeitwert statt nach der Equity-Methode zu bewerten.

IAS 28.18 stellt nun klar, dass dieses Wahlrecht auch für Unternehmen anwendbar ist, deren Hauptgeschäftstätigkeit in der Investition in bestimmte Arten von Vermögenswerten im Sinne von IFRS 18.49(a) besteht. Hierzu können neben den bereits erfassten Venture-Capital-Organisationen weitere Unternehmen mit entsprechender Hauptgeschäftstätigkeit gehören. IAS 28.18 und IAS 28.19 wurden dahingehend geändert, dass „ähnliche Unternehmen“ solche umfassen, deren hauptsächliche Geschäftstätigkeit in der Investition in bestimmte Arten von Vermögenswerten besteht, wie in IFRS 18.49(a) beschrieben.

Das IASB stellt klar, dass die bislang erfassten Unternehmen die Fair-Value-Option weiterhin nutzen können, auch wenn sie keine entsprechende Hauptgeschäftstätigkeit in der Investition in die Vermögenswerte im Sinne von IFRS 18.49(a) aufweisen. Bereits bestehende Anwender sollen durch die Änderungen nicht ausgeschlossen werden.

Entscheidend für die Anwendbarkeit der Fair-Value-Option ist ausschließlich das Unternehmen, das die Anteile unmittelbar hält. Die Option kann deshalb im Konzernabschluss verfügbar sein, obwohl das Mutterunternehmen selbst keine entsprechende Hauptgeschäftstätigkeit ausübt.

Davon zu trennen ist der Ausweis der Erträge und Aufwendungen nach IFRS 18. Hier ist die spezifische Hauptgeschäftstätigkeit auf Ebene des gesamten Konzerns zu beurteilen. Ohne eine solche Hauptgeschäftstätigkeit werden Erträge und Aufwendungen aus Anteilen an assoziierten Unternehmen oder Gemeinschaftsunternehmen in der Investitionskategorie ausgewiesen. Dies gilt unabhängig davon, ob die Anteile nach der Equity-Methode oder zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden. Grundsätzlich ist das Ergebnis aus nach der Equity-Methode einbezogenen Investitionen nach IFRS 18 zwingend der Investitionstätigkeit zuzuordnen. Bei Anwendung der Fair-Value-Option erfolgt der Ausweis dagegen im betrieblichen Bereich der GuV, wenn die spezifizierte Hauptgeschäftstätigkeit nach IFRS 18.49(a) vorliegt und sich gerade auf die betreffenden Anteile erstreckt.

Da die Fair-Value-Option nur beim Zugang einer Investition ausgeübt werden kann, enthält IFRS 18 eine Übergangsvorschrift zur nachträglichen Ausübung bei Erstanwendung. Die Änderungen an IAS 28 sind zeitgleich mit IFRS 18 anzuwenden. 

In der EU ist noch eine Übernahme in europäisches Recht erforderlich. Das Endorsement wird im vierten Quartal 2026 oder im ersten Quartal 2027 erwartet.

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