Wirtschaftliche Substanz bilanziell richtig abbilden.

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Purchase Price Allocation

Die Purchase Price Allocation ist ein zentraler Schritt bei der bilanziellen Abbildung von Unternehmenserwerben. Sie legt fest, wie der Kaufpreis auf identifizierbare Vermögenswerte, Schulden und Goodwill verteilt wird – und beeinflusst damit Abschreibungen, Ergebniskennzahlen und das Bilanzbild über Jahre hinweg.

Eine fundierte Kaufpreisallokation schafft Transparenz über die wirtschaftliche Substanz einer Transaktion, macht Ergebniswirkungen frühzeitig sichtbar und stellt sicher, dass bilanzielle Effekte nachvollziehbar und prüfungssicher abgebildet werden.

Kontaktieren Sie uns, um Ihre Kaufpreisallokation frühzeitig und prüfungssicher aufzusetzen.

WTS für Kaufpreisallokation

Warum WTS

Wir verstehen Purchase Price Allocation als integralen Bestandteil des Transaktions- und Bewertungsprozesses. Ausgangspunkt ist ein tiefes Verständnis der Transaktionsstruktur, der zugrunde liegenden Unternehmensbewertung sowie der relevanten Rechnungslegungsanforderungen. Unsere besondere Stärke liegt in der Verbindung von Bewertungsmethodik und Rechnungslegungskompetenz. So entwickeln wir wirtschaftlich konsistente und bilanziell tragfähige Kaufpreisallokationen, die sowohl Management- als auch Prüfungsanforderungen standhalten.

Unsere Leistungen im Bereich Purchase Price Allocation

Purchase Price Allocation (Post-Closing)

Wir erstellen prüfungssichere Kaufpreisallokationen zur bilanziellen Abbildung von Unternehmenserwerben nach HGB, IFRS (insb. IFRS 3, IFRS 13) und US-GAAP. Dabei identifizieren und bewerten wir sämtliche relevanten Vermögenswerte, Schulden und Eventualverbindlichkeiten nach Fair-Value-Konzepten und leiten den Goodwill wirtschaftlich konsistent ab. Die Kaufpreisallokation baut inhaltlich auf der zugrunde liegenden Unternehmensbewertung sowie den finalen Transaktionsparametern auf. Ergänzend können Ergebnisse aus einer von uns begleiteten Financial Due Diligence in die Fair-Value-Bewertungen einfließen, um nachhaltige Ergebnisgrößen, Cashflows und Net Debt konsistent zu berücksichtigen.

Unsere Schwerpunkte

Durchführung von Purchase Price Allocations nach HGB, IFRS und US-GAAP
Identifikation stiller Reserven und Lasten
Bewertung materieller Vermögenswerte zu Marktwerten
Identifikation und Bewertung immaterieller Vermögenswerte (z. B. Kundenbeziehungen, Marken, Technologie)
Bewertung von Schulden und Eventualverbindlichkeiten
Ableitung und Dokumentation des Goodwill
Erstellung eines prüfungssicheren PPA-Bericht

Pre-Deal Purchase Price Allocation

Wir binden die Kaufpreisallokation bereits in den Transaktionsprozess ein, um bilanzielle Effekte und Ergebniswirkungen frühzeitig transparent zu machen. Die Pre-Deal PPA basiert auf dem Businessplan, indikativen Kaufpreisannahmen und einer vorläufigen Unternehmensbewertung und wird – sofern gewünscht – integriert mit unserem M&A Advisory und einer Financial Due Diligence durchgeführt. So erhalten Sie bereits vor Signing oder Closing eine belastbare Abschätzung der Auswirkungen auf Goodwill, Abschreibungen, EBIT und EPS.

Unsere Schwerpunkte

Frühzeitige Bewertung wesentlicher immaterieller Vermögenswerte und Goodwill auf Basis des Businessplans
Abschätzung künftiger Abschreibungsprofile und Ergebniswirkungen
Identifikation bilanzieller Werttreiber und Gestaltungsfelder
Unterstützung bei Strukturierungs- und Verhandlungsentscheidungen
Vorbereitung der späteren Finalisierung nach Closing bzw. Unternehmensbewertung

Bewertungsunterstützung für immaterielle Vermögenswerte

Wir bewerten immaterielle Vermögenswerte unter Anwendung anerkannter Bewertungsverfahren und in Übereinstimmung mit IDW S 5 sowie IFRS 13 und dokumentieren Bewertungsannahmen transparent und prüffähig.

Unsere Schwerpunkte

Bewertung von Kundenbeziehungen, Marken, Technologie und sonstigen intangibles
Entwicklung und Anwendung geeigneter DCF-Modelle
Dokumentation zentraler Annahmen und Parameter
Sensitivitätsanalysen zu wesentlichen Werttreibern

Begleitende Rechnungslegungsberatung & Sonderthemen

Wir unterstützen Sie bei angrenzenden bilanziellen Fragestellungen im Zusammenhang mit Erstkonsolidierung, Kaufpreisabgrenzung und Folgefragen sowie bei der Vorbereitung späterer Goodwill-Impairment-Tests nach IAS 36.

Unsere Schwerpunkte

Beratung zu Erstkonsolidierung und Folgefragen
Bewertung von Earn-Outs, Put-/Call-Strukturen und komplexen Optionen
Abgrenzung zwischen Kaufpreis und Managervergütung
Beratung zu Goodwill-Impairment-Risiken und Vorbereitung späterer Werthaltigkeitsprüfungen
Abstimmung mit Abschlussprüfern und Begleitung im Prüfungsprozess

Kontakt

Dr. Rainer Doll

Partner Advisory

München

+49 89 28646 2716

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Christian Hörmann

Partner Advisory

München

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Thomas Kuehl

Partner Advisory

Deal Advisor

Frankfurt

+49 (0) 151 55977264

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Unser Ansatz bei einer Purchase Price Allocation

Im Zentrum unseres Ansatzes steht die konsistente Herleitung identifizierter Vermögenswerte, Schulden und Goodwill sowie die transparente Darstellung der bilanziellen Folgeeffekte.

Schritt 1

Kick-off & Scoping

Gemeinsam definieren wir Umfang, Bewertungsstandard, PPA-Ebene und Buchungskreistiefe. Zudem stimmen wir Datenanforderungen, Zeitplan und Abstimmung mit dem Abschlussprüfer ab.

Schritt 2

Identifikation

Wir identifizieren relevante materielle und immaterielle Vermögenswerte, Schulden und Eventualverbindlichkeiten sowie weitere notwendige Anpassungen. Grundlage bilden Gespräche mit dem Management, Vertragsanalysen und verfügbare Unternehmensinformationen.

Schritt 3

Bewertung

Die identifizierten Vermögenswerte und Schulden bewerten wir nach anerkannten Fair-Value-Konzepten. Für immaterielle Vermögenswerte kommen in der Praxis bewährte Discounted-Cashflow-Modelle auf Basis des Businessplans zum Einsatz.

Schritt 4

Sensitivitäten und Folgeeffekte

Wir analysieren die Auswirkungen der PPA auf zentrale Ergebnis- und Performance-Kennzahlen und zeigen Sensitivitäten wesentlicher Werttreiber auf. Zudem adressieren wir potenzielle Goodwill-Impairment-Risiken.

Schritt 5

Bericht und Implementierung

Wir dokumentieren die Ergebnisse in einem prüfungssicheren Bericht, erstellen auf Wunsch Buchungssätze und unterstützen bei Push-Down-Accounting sowie der Abstimmung mit dem Abschlussprüfer.

Schritt 6

Laufende Abstimmung mit dem Abschlussprüfer

Während des gesamten Prozesses stimmen wir Annahmen, Modelle und Ergebnisse eng mit dem Wirtschaftsprüfer ab, um eine reibungslose Prüfung sicherzustellen.

Veranstaltungen

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Wir bieten im Bereich Financial und Deal Advisory regelmäßig spannende Webinare sowie Fachveranstaltungen, bei denen Sie unverbindlich teilnehmen und mit unseren Experten in Kontakt treten können. Registrieren Sie sich, um um über alle anstehenden Events per Mail informiert zu werden.

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Häufige Fragen zu Purchase Price Allocation

Was ist eine Purchase Price Allocation (PPA)?

Eine Purchase Price Allocation (PPA) ist die Kaufpreisallokation im Rahmen eines Unternehmenserwerbs. Dabei wird der gezahlte Kaufpreis auf die erworbenen Vermögenswerte, Schulden und Eventualverbindlichkeiten verteilt. Die Purchase Price Allocation dient dazu, den Unternehmenszusammenschluss bilanziell korrekt abzubilden und stille Reserven sowie immaterielle Vermögenswerte wie Marken, Kundenbeziehungen oder Technologien zu identifizieren.

Was bedeutet Kaufpreisallokation gemäß IFRS 3?

Die Kaufpreisallokation gemäß IFRS 3 beschreibt die bilanzielle Aufteilung des Kaufpreises bei einem Unternehmenszusammenschluss. Nach IFRS 3 müssen die identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden des erworbenen Unternehmens zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden. Ein verbleibender Unterschiedsbetrag wird in der Regel als Goodwill ausgewiesen.

Wie funktioniert eine Purchase Price Allocation nach IFRS 3?

Eine Purchase Price Allocation nach IFRS 3 erfolgt in mehreren Schritten: Zunächst wird der Kaufpreis beziehungsweise die übertragene Gegenleistung bestimmt. Anschließend werden die erworbenen Vermögenswerte und übernommenen Schulden identifiziert und bewertet. Danach wird der Kaufpreis auf diese Positionen verteilt. Der verbleibende Betrag ergibt den Goodwill oder in seltenen Fällen einen Gewinn aus einem günstigen Erwerb.

Welche Vermögenswerte werden bei einer Kaufpreisallokation bewertet?

Bei einer Kaufpreisallokation werden sowohl materielle als auch immaterielle Vermögenswerte bewertet. Dazu zählen beispielsweise Grundstücke, Gebäude, Maschinen, Vorräte, Marken, Patente, Software, Kundenbeziehungen, Auftragsbestände und Technologien. Gerade immaterielle Vermögenswerte spielen bei der Purchase Price Allocation eine wichtige Rolle, da sie vor dem Erwerb häufig nicht vollständig in der Bilanz sichtbar waren.

Warum ist eine Purchase Price Allocation bei Unternehmenszusammenschlüssen wichtig?

Eine Purchase Price Allocation ist wichtig, weil sie die Grundlage für die bilanzielle Abbildung eines Unternehmenserwerbs nach IFRS 3 schafft. Sie beeinflusst unter anderem die Höhe des Goodwills, zukünftige Abschreibungen, Impairment-Tests und die Transparenz im Konzernabschluss. Eine sorgfältige Kaufpreisallokation sorgt dafür, dass Investoren, Gesellschafter und andere Stakeholder nachvollziehen können, welche Werte durch den Unternehmenszusammenschluss erworben wurden.

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